Man unterscheidet zwischen drei Modellen:

- Black-Scholes-Modell für europäische Optionen (European Style)

- analytisches Approximationsmodell nach MacMillan/Barone-Adesi/Whaley für (American Style) Optionen

- Binomialmodell nach Cox/Ross/Rubinstein für amerikanische Optionen (American Style)

Diese Modelle sind Hilfsmittel zur Beurteilung von Optionen bzw. Optionsscheinen. Mit einem solchen Modell kann man den theoretischen Wert (Fair Value) einer Option bzw. eines Optionsscheines ermitteln, um beurteilen zu können, ob die Preisfeststellung fair ist. Einflußfaktoren auf den Optionspreis bzw. den Optionsscheinpreis sind:

- Kurs des Basiswertes

- Basispreis

- Restlaufzeit

- Dividende

- Zinssatz

- Volatilität