Bezeichnung für eine Situation bei Warentermingeschäften, in der der Futures-Preis höher liegt als der Kassapreis. Es wird damit gerechnet, dass der Futures-Preis im Vergleich zum Kassapreis sinken wird. Oft zeigt diese Terminmarktstruktur an, dass die Marktteilnehmer steigende Kurse des betreffenden Wirtschaftsguts erwarten. Die Preisdifferenzen beim Contango sind begrenzt, da sich sonst eine Cash-and-carry-Arbitrage-Möglichkeit ergäbe. Contangos kommen häufig bei den Londoner Metallmärkten vor. Gegensatz: Backwardation.