Der Fair Value stellt den theoretisch richtigen, gerechten Preis einer Option bzw. eines Optionsscheins dar. Er wird unter Einbeziehung aller Preis beeinflussenden Faktoren nach der Optionsscheintheorie ermittelt. Laut IFRS bzw. US GAAP ist der Fair Value derjenige Betrag, zu dem ein Vermögenswert zwischen sachverständigen, vertragswilligen und voneinander unabhängigen Geschäftspartnern getauscht oder eine Verpflichtung beglichen werden kann. Es handelt sich demnach um einen hypothetischen Marktpreis unter idealisierten Bedingungen. Es gibt verschiedene Modelle, den Fair Value zu errechnen, z.B. das Black Scholes Modell.