Beinhaltet nach Festsetzung der Anlegerzielsetzung, die Bestimmung des Gesamtanlagevolumens und der potenziell geeigneten Anlagefazilitäten, Auswahl der aufzunehmenden Anlagen, Bestimmung des Anteils der einzelnen Anlagen im Gesamtvolumen, sowie in dynamischer Betrachtung, die Wahl des Zeitpunktes, zu dem die einzelnen Anlagen getätigt bzw. veräußert werden sollen. Die Kernaspekte sind hierbei: Risiko, Ertrag und Liquidität . Insbesondere für die Planung der Portfoliozusammensetzung und zur Bestimmung der Dispositionszeitpunkte (Timing) wurden zahlreiche Modellansätze zur Unterstützung der Entscheidungsfindung geschaffen (z.B. Portfolio-Selection-Theorie).