Kursbestimmend am Rentenmarkt sind alle Faktoren, die Einfluss auf Angebot und die Nachfrage nach festverzinslichen Wertpapieren haben. Wesentlich hierfür ist das Zinsniveau auf dem Rentenmarkt. Die Kapitalnachfrage wird hauptsächlich durch inländische öffentliche Haushalte (zinsunempfindlich), ausländische öffentliche Haushalte und durch Unternehmen ausgelöst (zinsempfindlich). Für die Kapitalbildung und das Kapitalangebot ist vor allem die Ersparnisbildung der privaten Haushalte von Bedeutung. Da nicht ständig Kapitalanbieter und -nachfrager gleich stark am Rentenmarkt vertreten sind, haben Banken als Finanzintermediäre durch ihre Kapitalsammel- und -weiterleitungsfunktion oft einen dominierenden Einfluss. Bei hoher Bankenliquidität werden sie diese zunächst partiell am Rentenmarkt einsetzen, was kurssteigernde Wirkung hat. In offenen Volkswirtschaften spielt auch das Zinsniveau an ausländischen Kapitalmärkten eine Rolle, von dem Rückwirkungen auf das inländische Zinsniveau und damit auf die Kursbildung am Rentenmarkt ausgehen. Auch die Laufzeit von Wertpapieren hat Einfluss auf ihren Kurs.